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7月可转债成香饽饽 基金扎堆布局

可转债成香饽饽 基金扎堆布局

◎ 记者 夏悦超

刚刚过去的7月,基金市场风云突变,名不见经传的可转债基金从众多基金中脱颖而出。

今年以来,不同于股票市场的震荡反复,债券市场先抑后扬。其中,可转债市场在进入7月后保持上行趋势。数据显示,7月中证可转债指数上涨3.05%。受此利好,超九成可转债基金在7月取得正收益。其中,银华中证转债B、招商可转债B、华商可转债A/C领涨同类基金。

近期基金公司积极发力布局可转债基金,不过,投资者需注意可转债基金的业绩分化明显,需优选投资能力较强的基金。

7月黑马

可转债可以在规定时间内转换为债券发行公司的股票,具有债权和股权的双重特性。债权性即与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。当股市走弱时,可转债债权性加强,转债价格下跌会受“底”的保护止跌,具有债券的抗跌性。股权性即可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配。当股市走强时,正股上涨,可转债股权性加强,涨不封顶。

可转债也可以简单理解为在公司债券的基础上,附加了一份期权,熊市中,资产价值相对较低的时候行权,具有套利空间;牛市中,可以选择不行权,主要的损失就是可转债对于普通债券的溢价。

不同于其他类型基金,可转债基金向来以小众为主。Wind数据显示,当前市场共有66只可转债基金(份额分开计算)。7月,获得正收益的基金数量为?62?只,收益最高的为银华中证转债B,收益率高达10.88%;出现亏损的基金数量仅有3只,分别为工银瑞信可转债优选C、华商双债丰利A、华商双债丰利C。除此以外,华夏可转债增强I由于是新发基金,还未有业绩数据。

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